在證券市場(chǎng)交易中，過(guò)度炒作的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，不僅侵害投資者的合法權(quán)益，更擾亂了市場(chǎng)的正常定價(jià)機(jī)制，需要投資者提高警惕。本期我們一起來(lái)分析，過(guò)度炒作有哪些具體危害，以及如何遠(yuǎn)離過(guò)度炒作，避免不必要的損失。

一、過(guò)度炒作的危害

炒作行為是一種嚴(yán)重非理性的投資行為，其本質(zhì)是投機(jī)行為，過(guò)度追逐熱點(diǎn)，引發(fā)盲目跟風(fēng)，進(jìn)而導(dǎo)致股票價(jià)格偏離基本面，使得證券市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能失效。具體危害如下：

1.嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益。

炒作帶來(lái)的賺快錢(qián)效應(yīng)，極易引發(fā)中小投資者跟風(fēng)參與，從而成為游資大戶后續(xù)拋售獲利籌碼、轉(zhuǎn)嫁股價(jià)虛高風(fēng)險(xiǎn)的接盤(pán)俠。由此，只有有效抑制嚴(yán)重投機(jī)炒作行為，才能最大限度地避免中小投資者成為炒作風(fēng)險(xiǎn)的最終實(shí)際承擔(dān)者。

2.嚴(yán)重扭曲股票價(jià)格，影響市場(chǎng)定價(jià)效率。

炒作行為直接導(dǎo)致證券價(jià)格短期內(nèi)嚴(yán)重背離其真實(shí)價(jià)值，扭曲了市場(chǎng)真實(shí)的供求關(guān)系，從而影響了市場(chǎng)定價(jià)和資源配置功能的有效發(fā)揮。

3.嚴(yán)重影響穩(wěn)健運(yùn)行，積聚市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

如果任由炒作趨勢(shì)蔓延，不僅使個(gè)股及相關(guān)板塊極易暴漲暴跌，還可能快速積聚市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，加劇市場(chǎng)短期內(nèi)大幅波動(dòng)，從而影響市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

二、如何遠(yuǎn)離過(guò)度炒作

遠(yuǎn)離過(guò)度炒作，避免遭受不必要的損失，建議做到以下兩點(diǎn)：

1.不盲目跟風(fēng)，堅(jiān)持獨(dú)立判斷。

短期內(nèi)被過(guò)度炒作的證券，其價(jià)格往往嚴(yán)重偏離價(jià)值，具有較高的價(jià)格泡沫，一旦泡沫破裂，投資者將承擔(dān)“接盤(pán)”風(fēng)險(xiǎn)，不宜盲目追高。此外，實(shí)踐中存在部分不法分子惡意散布謠言，哄抬證券價(jià)格，刻意制造“概念炒作”“業(yè)績(jī)炒作”的現(xiàn)象，需要引起投資者的高度警惕，萬(wàn)不可盲目跟風(fēng)。

2.根據(jù)基本面研究判斷價(jià)值。

以股票為例，投資者應(yīng)重視對(duì)上市公司基本面的深入研究，包括但不限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所顯示的毛利率、每股盈利以及成長(zhǎng)性，公司所在行業(yè)的整體分析和公司的行業(yè)地位分析，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有分析，以及公司內(nèi)部治理的規(guī)范性等內(nèi)容，進(jìn)行綜合判斷。

三、溫馨提示

廣大投資者應(yīng)堅(jiān)持理性投資、長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，遠(yuǎn)離跟風(fēng)炒作。面對(duì)個(gè)別股票被“熱炒”的情形，需要進(jìn)行必要的“冷”思考，切記不可盲目參與其中，更不要心存僥幸，造成不必要的損失。